IMA 종합투자계좌가 출시를 앞두고 국내 재테크 시장에서 큰 화제가 되고 있습니다. 기존의 증권사 상품은 대부분 원금이 보장되지 않아 예금 대비 불안정하다는 인식이 있었지만, IMA는 ‘원금 보장형’이라는 점에서 새로운 선택지로 평가받고 있습니다. 여기에 4~8% 수준의 기대수익률까지 제시되면서 예·적금에 머물던 자금 이동 가능성이 커지고 있어 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 아래 글에서 IMA 계좌 개설 방법, 원금보장 이자 4~8% 종합투자계좌 IMA 투자 방법 내용 알아보겠습니다.
IMA 계좌의 개념과 특징
계좌 개설 시 참고해야 할 금융당국의 기준, 증권사별 출시 일정, 세금 문제 등도 함께 짚어 실제 가입 전 체크해야 할 사항들을 이해 하는것이 중요합니다.
IMA는 ‘Investment Management Account’의 약자로, 증권사가 고객의 자금을 모아 기업금융 자산에 투자하고 그 수익을 이자로 지급하는 구조의 종합투자계좌입니다.
기존의 일임형·상품형 ISA와 달리 원금 보장을 전제로 운영된다는 점이 가장 큰 차이점입니다.
원금은 증권사가 자체 신용으로 보장하며, 투자로 발생한 수익 중 일정 부분을 고객에게 배분하는 방식입니다.
금융위원회는 자기자본 8조원 이상의 종합투자금융업자만 IMA 상품을 운영하도록 제한했고, 현재 한국투자증권과 미래에셋증권이 운영 주체로 선정되었습니다.
두 회사는 저수익 안정형, 중수익 일반형, 고수익 투자형의 세 가지 모델을 순차적으로 출시할 예정입니다.
IMA 계좌 개설 절차
IMA는 일반 예금처럼 바로 개설되는 구조가 아니라, 증권사 내부 심사와 약관 확인 등의 과정이 필요합니다.
출시 일정이 조율 중이지만 개설 절차는 다음의 단계로 진행될 예정입니다.
첫째, 모바일 또는 영업점에서 IMA 전용 계좌 개설 신청을 진행합니다. 기존 종합계좌 보유자는 절차가 더 간단해지고, 신규 고객은 신분 인증 절차를 먼저 거쳐야 합니다.
둘째, 상품 유형 선택 및 투자 설명서를 확인하는 과정이 이어집니다.
안정형·일반형·투자형 중 하나를 선택해야 하며, 각 유형의 기대수익률, 투자 자산 구성, 위험 수준 등을 충분히 검토해야 합니다.
셋째, 최종 계약을 체결하면 계좌가 개설되고 납입 금액에 따라 운용이 시작됩니다.
IMA는 최소 투자금 기준이 설정될 가능성이 있으며, 중도 인출 제한 기간도 포함될 수 있어 이에 대한 확인이 필요합니다.
IMA의 투자 구조와 운용 방식
IMA 수익률의 핵심은 ‘기업금융 자산 투자’입니다.
금융당국은 고객 자금의 70% 이상을 기업대출, 회사채, 비상장 투자 등에 사용하도록 설계했습니다.
최근 회사채 금리 상승으로 AA급 회사채조차 3%를 넘기 때문에 비교적 안정적인 투자에서도 충분한 수익을 만들 수 있다는 논리입니다.
안정형은 우량 기업 중심으로 구성해 4~4.5% 수익을 목표로 하며, 일반형은 중견기업·부동산·인프라 등에 투자해 5~6% 수익을 목표로 합니다.
투자형은 벤처·중소기업 지분 등 모험자본 투자 비중이 높아 6~8%까지 기대수익률을 제시하고 있습니다.
단, 운용 성과에 따라 실제 수익률은 달라질 수 있으며, 원금 보장은 되지만 기대 수익률을 반드시 제공하는 구조는 아닙니다.
예상 수익률 비교와 투자 성과의 변동성
금융당국의 IMA 예시안 기준으로 은행 예금과 비교하면 모든 기간과 투자금에서 IMA가 더 높은 수익을 보였습니다.
예를 들어 1억원을 2년간 안정형 IMA에 맡긴 경우 약 651만원, 은행 예금은 약 549만원 수준의 세후 수익이 산출됩니다.
기간을 7년으로 확대하면 수익률 차이는 더욱 크게 벌어지며, 이는 장기형 계좌일수록 차별화된 수익을 기대할 수 있음을 의미합니다.
하지만 주의해야 할 점도 존재합니다. 중수익·고수익 유형의 경우 BBB 등급 이하의 기업이나 글로벌 B등급 기업에 투자할 가능성이 높아 부도 위험이 따라붙습니다.
특히 글로벌 B등급 기업의 7년 누적 부도율은 50%를 넘기기 때문에 실제 운용 과정에서는 정부 예시안보다 보수적인 상품이 출시될 가능성이 큽니다.
세금 문제로 인해 출시가 지연되는 이유
정부 내부에서는 IMA 수익을 배당소득으로 볼지, 이자소득으로 볼지를 두고 의견이 엇갈리고 있습니다.
세율 자체는 동일하지만, 배당소득의 경우 고액 투자자에게 분리과세 제도 변화가 직접적 영향을 미치기 때문에 해석에 따라 세부 부담이 달라질 수 있습니다.
이 문제로 인해 상품 심사가 지연되고 있으며, 실제 출시 일정은 세법 시행령 조정에 따라 확정됩니다.
IMA가 적합한 투자자 유형
IMA는 원금 보장을 원하면서도 예금 이상의 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
다만 투자형 상품의 경우 기업 부도 가능성을 고려해야 하므로 지나치게 높은 기대수익률만 보고 접근하는 것은 위험할 수 있습니다.
안정성 중심인지, 중수익 중심인지, 성장 중심 투자자인지에 따라 유형 선택이 달라져야 합니다.
마무리
IMA는 국내 금융시장 구조를 흔들 수 있는 새로운 상품으로 평가받고 있습니다.
원금 보장이라는 장점과 4~8%대 기대수익률은 매력적이지만, 운용 성과에 따라 실제 수익률은 달라질 수 있으며 세금 문제도 해결되어야 최종 상품이 출시됩니다.
계좌 개설 전에 유형별 특성과 위험도를 충분히 이해하고, 금액과 기간을 신중하게 선택하는 것이 중요합니다.